券商聚焦交银国际维持吉利汽车买入评级指首季业绩符预期

金吾财讯|交银国际发研报指，吉利汽车(00175)公布2024年1季度业绩，营收523.2亿/净利润15.61亿元人民币，同比增长56%/119%。销量同比增长49%至47.6万辆，强劲增长主要是由于去年吉利处于新能源转型期基数较低。1季度毛利率13.7%，较2023年下半年的15.9%为低，该行认为主要是由于新能源销量增加令毛利率下滑。1季度业绩基本符合该行的预期，但该行预计毛利率压力将贯穿全年。

该行指，吉利下半年主推纯电车型，券商聚焦交银国际维持吉利汽车买入评级指首季业绩符预期包括银河E5、领克Z10和极氪Mix。随着下半年新能源车型上市和出口加速布局，有望支持销量持续改善。该行维持买入评级和目标价12.50港元，基于2024年预测市盈率17.8倍。